大工23春《金融工程学》在线作业2[答案][答案]

大工23春《金融工程学》在线作业2[答案]

正确答案:A

大工23春《金融工程学》在线作业2-00001

正确答案:B

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 10 道试题,共 40 分)

1.一个在小麦期货中做（）头寸的交易者希望小麦价格将来（）

A.多头，上涨

B.空头，上涨

C.多头，下跌

D.空头，不变

正确答案:C

 

2.一下所有的因素都会影响股票期权的价格，除了（）

A.无风险利率

B.股票的风险

C.到期日

D.股票的预期收益率

正确答案:B

 

3.远期合约的多头是（）。

A.合约的买方

B.合约的卖方

C.交割资产的人

D.经纪人

正确答案:B

 

4.假定IBM 股票为每股100美元。一张IBM公司4月份看涨期权的执行价格为100美元，期权价格为5美元。忽略委托金，看涨期权的持有者将获得一笔利润，如果股价（）

A.涨到104

B.跌倒90

C.涨到107

D.跌到96

正确答案:A

 

5.在1月1日，挂牌的美国国债现货价格和期货价格分别为93.6和93.13，你购买了10万面额的长期国债并卖出一份国债期货合约。一个月后，挂牌的现货和期货市场价格分别为94和94.09，如果你要结算头寸，将（）

A.损失500美元

B.盈利500美元

C.损失50美元

D.损失5000美元

正确答案:D

 

6.期货合约的条款（）标准化的；远期合约的条款（）标准化的。

A.是，是

B.不是，是

C.是，不是

D.不是，不是

正确答案:D

 

7.（）期权可以在到期日之前的任何一天行使。

A.欧式期权

B.看涨期权

C.美式期权

D.看跌期权

正确答案:C

 

8.如果以950美元的价格购买一份标普500指数期货合约，期货指数为947美元时卖出，则你将（）

A.损失1500

B.获利1500

C.损失750

D.获利750

正确答案:D

 

9.货币互换市场的信用风险（）

A.广泛存在

B.被限制在固定汇率和浮动汇率的差额上

C.等于浮动汇率支付者所应支付的款额的全部

D.A&C

正确答案:C

 

10.一个6月期的美式看涨期权，期权价格为35美元。现在股价为43美元，期权一家为12美元，则看涨期权的内在价值是（）

A.12美元

B.8美元

C.0美元

D.23美元

正确答案:B

 

大工23春《金融工程学》在线作业2[答案]多选题答案

正确答案:D

二、多选题 (共 5 道试题,共 40 分)

11.股票指数期货的交易（）

A.现在多数市场已经超过了股票的交易

B.成本远低于股票交易

C.杠杆作用比股票交易更明显

D.执行过程一般快于股票交易

正确答案:C

 

12.远期交易中最常见的标价是（）

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期利率

D.远期标价

正确答案:B

 

13.期货交易的主要优势有（）

A.极强的流动性

B.具有一整套防范违约的机制

C.交易成本较低

D.可在到期日前任何一天进行交易

正确答案:A

 

14.金融工程中对风险的处理方法包括（）

A.完全消除风险

B.消除不利风险，保留有利风险

C.用确定行取代不确定性

D.不用在意风险的存在

正确答案:C

 

15.“1*4”的远期利率协议表示（）

正确答案:B

A.1月对4月的远期利率协议

B.3个月后开始的1月期FRA

C.为期3个月的借款协议

D.1个月后开始的3月期FRA

正确答案:D

 

三、判断题 (共 5 道试题,共 20 分)

16.金融工程学是20世纪80年代末、90年代初，随着公司财务、商业银行、投资银行与证券投资业务的迅速发展而诞生的一门工程型的新兴交叉学科。它作为现代金融学的新发展，标志着金融科学走向产品化和工程化。

 

17.远期利率协议交易具有极大的灵活性。他作为一种场内交易工具，合同条款可以根据客户的要求定做。

 

21.无收益资产是在到期日前不产生现金流收入的资产。

 

19.持有成本持有成本=保存成本+无风险利息成本-标的资产在合约期限内提供的收益

 

20.远期利率协议（FRA）是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。

 

大工23春《金融工程学》在线作业2[答案]历年参考题目如下：

19秋学期（1709、1803、1809、1903、1909）《金融工程学》在线作业-0002

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 20 道试题,共 40 分)

1.第一份股票价格指数期货合约于（ ）年出现在美国堪萨斯交易所。

A.1984

B.1982

C.1973

D.1972

 

2.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。

A.风险转移

B.锁定利润

C.商品交换

D.价格发现

 

3.第一笔利率掉期产生于（ ）年。

A.1986

B.1983

C.1981

D.1976

 

4.某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（ ）。

A.卖出期货

B.互换

C.买入期货

D.买入期权

 

5.在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）

A.无法操作

B.卖出期货合约

C.买入期货合约的同时卖出期货合约

D.买入期货合约

 

6.在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。

A.即期日到结算日为5个月

B.即期日到到期日为5个月

C.即期日到交易日为5个月

D.交易日到结算日为5个月

 

7.以下不属于期权市场结构成分的是：（ ）。

A.银行

B.经纪公司

C.期权清算所

D.期权交易所

 

8.第一份利率期货合约于（ ）年出现在美国芝加哥期货交易所。

A.1975

B.1974

C.1973

D.1972

 

9.第一张标准化的期货合约产生于（ ）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商品交易所

C.纽约期货交易所

D.伦敦国际金融期货交易所

 

10.期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。

A.数量差错

B.公司差错

C.价格差错

D.交易方差错

 

11.期权的最大特征是（ ）。

A.风险与收益的对称性

B.风险与收益的不对称性

C.必须每日计算盈亏

D.卖方有执行或放弃执行期权的选择权

 

12.在互换交易过程中（ ）充当互换媒介和互换主体

A.银行

B.证券公司

C.政府

D.券商

 

13.1×4远期利率，表示1个月后开始的期限为（ ）个月贷款的远期利率。

A.4

B.3

C.2

D.1

 

14.金融工程学出现于20世纪（ ）年代。

A.90

B.80

C.70

D.60

 

15.看涨期权的实值是指（ ）

A.标的资产的市场价格等于期权的执行价格

B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格

C.标的资产的市场价格大于期权的执行价格

D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关

 

16.对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（ ）。

A.无法确定

B.小

C.大

D.保持不变

 

17.第一份利率期货合约以（ ）为标的物。

A.存款凭证

B.商业票据

C.T-bond

D.GNMA抵押贷款

 

18.外汇期权产生于（ ）年。

A.1983

B.1982

C.1981

D.1980

 

19.最早出现的金融期货是（ ）

A.黄金期货

B.股票指数期货

C.外汇期货

D.利率期货

 

20.只能在到期日行使的期权，是（ ）期权。

A.美式期权

B.看跌期权

C.看涨期权

D.欧式期权

 

二、多选题 (共 10 道试题,共 20 分)

21.下列期权头寸中，可以从基础金融资产市场价格的上涨中获益的是：（ ）。

A.卖权的空头

B.卖权的多头

C.买权的空头

D.买权的多头

 

22.风险暴露根据影响路径不同，可以分为（）。

A.财务风险暴露

B.经济风险暴露

C.市场风险暴露

D.交易风险暴露

 

23.SAFE与FRA的不同在于（ ）。

A.SAFE的流动性较弱

B.SAFE的期限具有某种任意性，可按天安排

C.FRA只有一个协议利率，而SAFE有两种协议汇率

D.FRA只发生一个现金流，而SAFE会发生两次名义上的现金流动

 

24.当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（ ）

A.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大

B.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大

C.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大

D.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大

 

25.利率期货在市场经济中所起的作用有：（ ）。

A.规避因市场利率变动而产生的潜在风险

B.稳定市场利率

C.推动债券二级市场的发展，促进国债的发行

D.反映未来市场利率水平及走向

 

26.根据期权买方卖方的不同，可以衍生出头寸的基本形式有：（ ）。

A.卖权的空头

B.卖权的多头

C.买权的空头

D.买权的多头

 

27.严格说来，利率期货分为：（ ）。

A.货币期货

B.存款凭证期货

C.商业票据期货

D.债券期货

 

28.被认为金融工程学开拓者的有( )。

A.默顿

B.斯科尔斯

C.托宾

D.布莱克

 

29.根据借贷主体的不同，利率体系可以分成（ ）。

A.非银行金融机构利率

B.银行利率

C.民间借贷市场利率

D.债券利率

 

30.以下属于金融创新主要方法的有( )

A.静态与动态复制型的创新

B.要素改变型的创新

C.条款增加型的创新

D.基本衍生金融工具的创新

 

三、判断题 (共 20 道试题,共 40 分)

31.互换包括利率互换货币互换。

 

32.期权购买者在支付一定数额的权利金后，即拥有在一定时间内以一定价格出售或购买一定数量的相关商品和约的权利。

 

33.如果从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高。

 

34.应用货币掉期的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。

 

35.比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。

 

36.投机是指一些人希望利用对市场某些特定的走势的预期来对市场未来的变化进行赌博，并因此而故意持有一个原本并不存在的风险暴露。

 

37.国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、6月、9月和12月。

 

38.远期利率协议交易双方在协议到期后进行实际借贷。

 

39.从持有成本的观点来看，在远期和期货的定价中，标的资产保存成本越高，远期或期货价格越低。

 

40.垂直进出差价期权组合是由2份相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权或卖权所组成。

 

41.由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。