天大21年春《投资学》在线作业二[答案]

天大21年春《投资学》在线作业二[答案]满分答案

《投资学》在线作业二

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 20 道试题,共 100 分)

1.以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（ ）。

A.简单算术股价平均数

B.加权股价平均数

C.修正股价平均数

D.综合股价平均数

2.在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。

A.正确

B.错误

3.某投资人，其资金60％投资股票，预期报酬率为20％，其40％投资国库券，预期报酬率为8％，股票的标准差为15％，国库券的标准差为0，则投资组合的标准差为（ ）

A.9%

B.15%

C.10%

D.12.5%

4.认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。

A.正确

B.错误

5.假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估计期望方差为（　）。

A.0.0221%

B.0.0321%

C.0.0421%

D.0.0521%

6.转换平价的计算公式是（ ）。

A.可转换证券的市场价格除以转换比率

B.转换比率除以可转换证券的市场价格

C.可转换证券的市场价格乘以转换比率

D.转换比率除以基准股价

7.A公司1993年7月l日发行面值为1000元、票面利率为8%、期限为5年的债券，债券每年7月1日付息，5年后还本。该债券发行时的市场利率是5%，则该债券的实际价值是（　）元。

A.1200.85

B.1129.86

C.1450.60

D.1263.78

8.对于证券组合的管理者来说，如果市场是强式有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。

A.正确

B.错误

9.投资者的无差异曲线和有效边界的切点（ ）。

A.只有一个

B.只有两个

C.至少两个

D.无穷多个

10.收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。

A.正确

B.错误

11.假设某公司股票当前的市场价格是每股20元，该公司上一年末支付的股利为每股0.4元，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该股票的贝塔值为1.5。如果该股票目前的定价是正确的，那么它隐含的长期不变股利增长率是（　）。

A.6%

B.8%

C.10%

D.15%

12.假设投资者买入证券A的每股价格为9元，若干月后卖出价格为每股10元，期间获得每股税后红利0.5元，不计其他费用，那么投资收益率为（　）

A.15.00%

B.15.67%

C.16.00%

D.16.67%

13.对于赎回时不收取任何费用的开放式基金来说，赎回价格就等于（　）。

A.基金资产净值

B.申购价格

C.市场价格

D.平均价格

14.假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为 10%。当前股票市价为 45 元，该股是否具有投资价值（ ）？

A.可有可无

B.有

C.没有

D.条件不够

15.设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30%购买了证券A，70%的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5%，证券B的收益率为10%，则该证券组合P的收益率为（　）

A.7.5%

B.8.0%

C.8.5%

D.9.0%

16.某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的标准差为1.5。那么，该证券组合的夏普指数为（　）。

A.0.06

B.0.08

C.0.10

D.0.12

17.A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，A公司股票的贝塔值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（　）。

A.15元

B..20元

C.25元

D.30元

21.有效边界FT上的切点证券组合T是有效组合中惟一不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合。

A.正确

B.错误

19.引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。

A.正确

B.错误

20.收益最大化和风险最小化这两个目标（ ）。

A.是相互冲突的

B.是一致的

C.可以同时实现

D.大多数情况下可以同时实现

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